《国企改革三年行动方案（2020—2022年）》，对新时期国（guó）有企业深化改革（gé）的总体任务、工作目标、时间表和路（lù）线（xiàn）图做（zuò）出了（le）新（xīn）的部署。积（jī）极稳（wěn）妥分层分类深化混合（hé）所有制改革，是本轮（lún）改革的（de）八大方面内（nèi）容之一，对国有企业（yè）提（tí）升（shēng）公司治理水平、健全市场化经营机制、实现高质量发（fā）展目标具有（yǒu）积极意义。

一、混合所有制改革的内涵

       混（hún）合（hé）所有制是关于所有制的制（zhì）度安（ān）排（pái）。混合所有制经济是指各种不（bú）同所有制资本，通过多元投资（zī）、相互（hù）融合而形成的产（chǎn）权配置结构和经济形式。党的十八届（jiè）三中全会首次把混合所（suǒ）有（yǒu）制经济提升到“我国基（jī）本经（jīng）济制（zhì）度的重要实（shí）现形式（shì）”的（de）新（xīn）高（gāo）度。

       国（guó）有企业混合所有制（zhì）改（gǎi）革（gé），是指国（guó）有（yǒu）独资、国有控股企业通（tōng）过产权转让、增资扩股、新设（shè）企业、收购（gòu）股权或（huò）出（chū）资入股等方式，引入集体资本、非（fēi）公有资本（běn）等资本形式，形成（chéng）既（jì）包含（hán）国有资本属（shǔ）性，又包含市场化基因（yīn）的（de）多元投（tóu）资主体交叉持股和相（xiàng）互融合的新的企业形式。

       国（guó）有企业混（hún）合所有（yǒu）制改革的目的，不是（shì）仅仅混合非公有制资本，而是通过“物理”层面多种（zhǒng）所有（yǒu）制成分的（de）充分（fèn）混合产生积极（jí）的（de）“化学”层（céng）面（miàn）的综合效（xiào）用，促（cù）进国（guó）有企业转换经（jīng）营机制，放（fàng）大国有资本功能（néng），提高国有资本配置和运行效率。

二（èr）、国（guó）有企业混合所有制改革的（de）操作维（wéi）度

1.围绕一条主线。

       国有企（qǐ）业混（hún）合所有制改革，就是在坚（jiān）持（chí）和加强党（dǎng）的领导下，紧紧围绕转换机制、增强活力、激（jī）发动力、提高效率、提升市场竞争（zhēng）力、实现高质量发展目标这（zhè）一主线，在（zài）公有制经济和市场化中间寻找均衡点，“一企一策”、稳步有序、分层分类推（tuī）进，与（yǔ）各类所有制资本取长补短、相（xiàng）互促进、共同发展（zhǎn）。

2.坚持两个原则。

      (一)是坚持“三因三（sān）宜三不”原则，即因地施策、因业施策、因企施（shī）策；宜独则独、宜控则（zé）控、宜参则（zé）参（cān）；不搞拉郎配（pèi），不（bú）搞全覆盖，不设时间表，成熟（shú）一个推进一个。企业（yè）应结合（hé）战略布局（jú）、功能定位（wèi）、规模体量、经营情况等实际，综合（hé）评估混改合作方的行业地位（wèi）、综（zōng）合实力等因（yīn）素，统（tǒng）筹考（kǎo）虑入股方（fāng）式、占股比例、退（tuì）出渠道等环节，科学选择并适（shì）时引入高匹配度、高（gāo）认同感、高（gāo）协同性的（de）投资者，合理设计股权结构，实事求是推进，不（bú）能（néng）简单地为了完成（chéng）任务指标而混改。

      (二)是坚持“以混促改、以混（hún）促合”原则。通过引入集体资本、非（fēi）公有资本（běn）等，实现（xiàn）企业资本结构的多样性（xìng）。但混改不是（shì）一（yī）混了（le）之、一混就灵的。混、改、合，缺一不可。混资本是前（qián）提，改（gǎi）机制是关键、合（hé）一体（tǐ）是目标。各方（fāng）股东（dōng）充（chōng）分发（fā）挥自（zì）身优势，相互（hù）尊（zūn）重、相互制约，通（tōng）过管理理念、企（qǐ）业文化、经营（yíng）模式等方面的融合，在（zài）公司治理、资源（yuán）整合、效率提升（shēng）等方面形成你（nǐ）中有我、我中有你的统一体。

3.把握三个方面。

      (一)是（shì）分类分（fèn）层界定。国（guó）务院（yuàn）《关（guān）于国有企业发展（zhǎn）混合所有制经济（jì）的意见（jiàn）》，要求分类（lèi）、分层推进（jìn）国有企业混合所有制改革。

      分类，即按照 《关于国有企业功能（néng）界定（dìng）与（yǔ）分类的指导意见》，区分企业是（shì）公益类还是商业一（yī）类（lèi）、商（shāng）业二类。对处于竞争（zhēng）行业的（de）商（shāng）业一类企业稳妥推进，支持非国有资本参股（gǔ）和控股；对（duì）处于（yú）重要行业的商业二类企业鼓励有（yǒu）效探索混改；对公益类国有企业规范引导混改（gǎi）。同时针（zhēn）对企业是（shì）“已经混合（hé）”还是“适宜（yí）混合（hé）”，有针对性地选择二次混改（gǎi）、反向混改、股权转让（ràng）、增资扩股、员工持（chí）股等不同的改革（gé）方式、措施（shī）。分层是区分（fèn）集（jí）团公司和下（xià）属子公司、中央企业和地（dì）方企业等不同级别企业，结合定（dìng）位，“一企一策”地评估、制定混改方（fāng）案。

      (二)是依法合规操作。“1+N”改革文件体系有关混改政策从哪些国企参与混改、与谁混改、如何混改、配套设施和机制（zhì）保障、如（rú）何实施和开展试点等五（wǔ）个环节进行了明确（què）和规范（fàn），为依法（fǎ）合规推（tuī）进混改提供了强有力的（de）政策支持。 

环（huán）节	政策（cè）文件	主体内容
哪些国（guó）企参与	《关（guān）于国有企（qǐ）业功能界定与分类的指导意见》《关于完（wán）善（shàn）中央企业功（gōng）能分类考核（hé）的实施方（fāng）案》	将国企分为商业类（lèi）和公益类，通过负面清（qīng）单确定（dìng）参与混改的企业。
与谁混（hún）改	《关于（yú）国有企业（yè）发展混合（hé）所有制经济的意见》《关于鼓励和规范（fàn）国有企业投资（zī）项（xiàng）目引入非国有资本（běn）的指导意见（jiàn）》	明确以社会资本（běn）、行（háng）业巨头、成长性企业为主的混改模式。
如何混改	《关于国有控股混合（hé）所有制企（qǐ）业开展员工持股试点的（de）意见》《关于（yú）推动中（zhōng）央企业结构调整与重组的（de）指导意见（jiàn）》等（děng）	对国企（qǐ）混改的形式作了（le）明确而具体的规定。
配套设（shè）施与机制保障	《关于（yú）加强和改进企（qǐ）业（yè）国有资产监督（dū）防止国有资产流失的意见》《企（qǐ）业国有资（zī）产交（jiāo）易（yì）监督管（guǎn）理（lǐ）办法》等（děng）	为混改提供配套措施和制（zhì）度保障。
如（rú）何实施和开展试点	《关于开展（zhǎn）市场化（huà）选聘和管（guǎn）理（lǐ）国有企业（yè）经营者试点工（gōng）作的意见》《关于国有企业改革试点（diǎn）工（gōng）作事项及分（fèn）工的（de）方案》等（děng）	为混改提供政（zhèng）策支（zhī）持和实施保障。

实操（cāo）中（zhōng），应严格按照国家相关法律法规及国资监管部门出台的规范和要求（qiú），本着（zhe）公开、公平、公正（zhèng）原则，严格规范操作（zuò）流程和（hé）审批程序，履（lǚ）行资产（chǎn）核查、评估定价、审核报（bào）批、信息披露、转（zhuǎn）让（ràng）交易、登记确权等国有（yǒu）产（chǎn）权流转程序；健全国（guó）有资产定价机制，通过（guò）产权、股权（quán）、证券（quàn）市场发现和合理确定资产价格，坚决（jué）防止（zhǐ）国有资产流失；完善国有产权（quán）交易规则和监（jiān）管制（zhì）度（dù），加强审计监督（dū）、企业内（nèi）部职工监督和社会监督（dū）；涉及职工切身利（lì）益的事项，应充分保障其知情权（quán）和（hé）参与权，并依照有关规定履（lǚ）行职（zhí）工代表（biǎo）（大（dà））会（huì）等程序。

       (三（sān）)是科学规范（fàn）运作。尊重企业的市场主体（tǐ）地位，按照现代企业治理（lǐ）要求和公司法规定，以产权为基础，以公司章程为准则，改变（biàn）行政管理方式，发挥（huī）国有资本的规模优势、技术优势和管理优势（shì），发（fā）挥非国有资本（běn）的活（huó）力和创造力，建立完善的法人治理结构和产权（quán）平等保护、治理同股同权、运作（zuò）过程透明（míng）的决策、激励、约束等机制，依法保护各类股东的合法权（quán）益。

4.做到四个清楚。

       (一)是（shì）家底清楚（chǔ），即“有什么”。对企业（yè）的资产、负（fù）债、收入、利润、现金流（liú）、产品、市场、渠（qú）道、员（yuán）工（gōng）队伍、经营模式、历史遗留问题（tí）等基础信息“一清二楚”。

       (二)是目（mù）标清楚（chǔ），即“要什么”。通过全面分析企（qǐ）业的内（nèi）部优劣势、外部机会、威胁，明确企业缺什（shí）么、要解决什么问题、管理机（jī）制和（hé）经营模式如何转（zhuǎn）变等（děng）具体情况。

       (三)是对象（xiàng）清楚，即（jí）“与谁混”。合作对象的合理（lǐ）选（xuǎn）择，能在很（hěn）大程度上帮（bāng）助（zhù）企业实现资源（yuán）搭配和优势互补（bǔ）。概括来说，主（zhǔ）要包括引入外部投资（zī）者（战略投资者或（huò）财务投（tóu）资者）、内部人力资本（管理层和员工（gōng））、通过证券化成为（wéi）公众（zhòng）公司（sī）三类。国（guó）有（yǒu）企业应结合实际情况（kuàng），寻找适合自己的外部（bù）投资者，清楚每（měi）家各自（zì）优劣势是什么，与（yǔ）企业的匹配度如（rú）何，哪方（fāng）面资源（yuán）能（néng）给企业带（dài）来竞争优势、协同效应，准备选哪（nǎ）家（jiā）等。

       (四)是方式清楚，即“如何混”。是出（chū）资入股非国（guó）有企业（yè）、还是引入非公资本，是存（cún）量引资混（hún）、还是增资扩股混（hún），企业（yè）应（yīng）结合实际选择具（jù）体方（fāng）式。

      实践中，主要（yào）有四种方式：一是“投出去”，即国（guó）有（yǒu）资本参与非国有企业改革。如中建材（cái）在水泥行业、国药集团在医药零售行业通过大规模整合（hé）重（chóng）组形成（chéng）的混（hún）改（gǎi）企业。二（èr）是“引进（jìn）来”，即非公资本参（cān）与国（guó）企改革。如中（zhōng）国联通引入腾讯、百（bǎi）度、阿里巴（bā）巴、京（jīng）东 4 大互（hù）联网（wǎng）公司，格力集团转让格力电器 15%股权给珠海（hǎi）明骏。三（sān）是“搞（gǎo）上市”，即上市（shì）融资。如东航物流通过股权转让、增资扩股、改制上市“三步走”，成功引入（rù）普洛（luò）斯（sī）、德邦、员工持股平台等投资者，并（bìng）最终在上海证券交（jiāo）易所主板挂牌上（shàng）市。四是员工持股。

三、国有企业（yè）混合所有（yǒu）制改（gǎi）革（gé）的任务目标

1.通过混改，提升公司治理水平。

       全面落实“两个一以贯（guàn）之（zhī）”，把加强党的领导和完善公司治理统一起来，厘清（qīng）党组织、股东（大（dà））会、董事会、经理（lǐ）层的权责边界和工作方式，使之制度（dù）化、规范化、程序（xù）化。尊重各治（zhì）理主体的法定地位，发（fā）挥党组织把方向、管大局、促落实和董事会定战略、作（zuò）决策、防风（fēng）险及经理（lǐ）层谋经营、抓落实、强管理（lǐ）的作（zuò）用，提高各治理主体的协（xié）同效率，建设形成权责（zé）法定（dìng）、权责透（tòu）明、协调（diào）运转、有效制（zhì）衡的现代企业（yè）治理（lǐ）结（jié）构。

2.通（tōng）过混改，健全市场化经营（yíng）机制。

       建（jiàn）立与市场（chǎng）经济相适（shì）应的劳动、人事、分（fèn）配机制，发挥市场在（zài）资源配置中（zhōng）的（de）决定（dìng）性作（zuò）用，破除利益固（gù）化的藩篱。探（tàn）索建立市（shì）场化、差异化的管控机制（zhì），推行经理层成（chéng）员任（rèn）期制和（hé）契约化管理，建立职业经理人制度，实（shí）施市场化、契约化管理。健全市（shì）场化用工机制，深化（huà）薪（xīn）酬分配制度改革，建立按业绩贡献决定薪酬的市场化激励分配机制，实行全员绩效考核，“一岗一薪、易岗易薪”。

3.通过混改，实现（xiàn）国有资产保（bǎo）值增值（zhí）。

       构建闭环（huán）管理系统，建立健全高效（xiào）协同的内外部监督机制（zhì），强化事前（qián）、事（shì）中（zhōng）、事后全流程管控，坚决杜（dù）绝国有资产（chǎn）流失。发挥法人（rén）治理结构（gòu）和市场化经营机制（zhì）的功效作用（yòng），激活释放体制（zhì）、机制（zhì）改革红利，借助资本（běn）市场（chǎng）提升资产证券化率，提（tí）高资本流动性和资（zī）本回报率（lǜ），放大国有资本（běn）功能，实现（xiàn）国（guó）有资产保（bǎo）值增值。

四、结语

总之，混合所有（yǒu）制改革是新（xīn）形势（shì）下（xià）深化国有企业（yè）改革的重要内容，是完善产权（quán）制（zhì）度和要素市场化（huà）配置的重（chóng）要（yào）举措，也是培育具有全球竞争力、世界一流企业（yè）的重要途径。实践中，国有企（qǐ）业应坚（jiān）持和加强党的领导，牢牢守住防止国（guó）有资产流失这条红线，围（wéi）绕转（zhuǎn）换经营机制这个核心，进一步（bù）解放思想，聚（jù）焦主责（zé）主业（yè），依（yī）法（fǎ）合规（guī）操作，规范组织实施，加大配套改革力（lì）度，全面提高（gāo）企业效（xiào）率（lǜ）和竞争能（néng）力（lì），实现经济效率的提高和（hé）效益的增（zēng）长。